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上周电子板块下跌1.42%，跑输沪深300指数0.28%，电子行业5日下跌1.42%，同期沪深300下跌1.14%，跑输沪深300指数0.28个百分点；同期创业板下跌2.55%，本周电子板块上涨幅度居TMT的4个子板块第二。

行业基本面与上周调研环境更新

中国企业掀海外半导体并购潮

中国两家公司已经提出收购新加坡从事半导体芯片封装技能营业的厂商STATSChipPAC公司。中国企业最近收购海外半导体资产的兴致很稠密。本月中旬，为iPhone制造摄像头传感器芯片的OmniVision公司证明，收到中国一个财团的收购要约，收购报价高达16.7亿美元。周四据外媒报导，中国的两家公司提出收购新加坡从事半导体芯片封装技能营业的厂商STATSChipPAC公司。不外穆迪公司本月初调低了对于STATSChipPAC公司的评级，重要理由是该公司欠债范围过高，别的高端通讯芯片增加迟缓，小我私家电脑及消费电子芯片市场基本阻滞，这将会影响到这家公司的封装类营业。中国的两家收购方是江苏长江电子科技公司及天水华天科技株式会社。前者建立在2003年12月，于深交所上市，企业重要从事半导体集成电路、MEMS传感器、半导体元器件的封装测试营业。该公司称要成为中国封装测试行业的第一品牌。长电科技则于官网上公布其于2013年全世界封测业排名位列第6位，仍旧是中海内地独一进入世界前十位的半导体封测企业。于国度财产政策搀扶下，海内半导体财产链将周全受益，频仍的海外并购动作彰显出强劲的成长势头，财产链各环节龙头企业值患上重点存眷。

2014年当局采购市场热度不减

2014年1-7月采购范围达2亿，同比增加81%。前7个月的当局采购LED照明市场，重要出现如下特色：采购范围增加势头优良；路灯仍为LED照明采购的主力；广东省、山东省LED照明采购冲破5000万元。2014年LED照明采购市场热度不减。与2013年前7个月1.1亿元的采购范围比拟，2014年前7个月采购范围到达了2亿元，同比增加幅度到达81%。采购范围跨越1000万元的项目到达4个。采购金额跨越100万的项目有41个，只管百万级另外项目数目仅占到38%，但采购总额占到了80%。LED照明采购的项目年夜单相对于集中。LED路灯是LED照明采购的绝对于主力。此类项目数目为57个，采购总额达1.4亿元，此中既有合同能源治理模式的路灯节能革新项目，也有直接采购路灯的项目。前7个月广东省LED照明采购范围到达6532.7万元，占天下采购范围的32.7%。紧随其后的是山东，采购范围到达5134.7万元。二者遥遥领先其他省市区。浙江、海南等省市区将照明工程范畴广泛推广利用LED照明产物，将来当局采购市场将成为LED照明的主要阵地。提前结构LED工程照明的企业如鸿利光电等将受益。

估值：PE(TTM)为43.21X，相对于估值跨越三年均值

今朝整个电子元器件板块2014年PE(TTM总体法)43.21X，相对于沪深300比值为8.45倍，跨越三年均值(2009年至今均值为3.51倍，2010年至今均值为3.81倍)。

不雅点和组合

维持保举组合：长盈周详、德赛电池、海康威视、三安光电、上海新阳、舜元实业。

行业信息动态

(1)平板：苹果将在2015年发布12.9英寸iPad平板，并在来岁第一季度最先出产。

(2)穿着装备：三星GearS智能腕表内置3G无线模块，可收发信息和接听德律风。

危害提醒：终端行业景心胸不和预期。